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Reglamento (UE) 2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de mayo de 2019, por el que se modifica el Reglamento (UE) № 575/2013 en lo que se refiere a la ratio de apalancamiento, la ratio de financiación estable neta, los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de crédito de contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones a entidades de contrapartida central, las exposiciones a organismos de inversión colectiva, las grandes exposiciones y los requisitos de presentación y divulgación de información, y el Reglamento (UE) № 648/2012 (Texto pertinente a efectos del EEE.)
Artículo 2

Artículo 2 — Modificaciones del Reglamento (UE) n.o 648/2012

El Reglamento (UE) n.o 648/2012 queda modificado como sigue:

  1. En el artículo 50 bis, el apartado 2 se sustituye por el texto siguiente:

    1. Una ECC calculará el capital hipotético (KECC) del modo siguiente:
      $${K _{\mathrm{CCP}}} = {\sum \mathrm{EAD} _{i} \cdot \mathrm{RW} \cdot \text{ratio de capital}}$$

      donde:

      • KECC = el capital hipotético;
      • i = índice que indica el miembro compensador;
      • EADi = importe de la exposición de la ECC frente al miembro compensador i, incluidas las propias operaciones del miembro compensador con la ECC, las operaciones de clientes garantizadas por el miembro compensador, y todos los valores de garantías reales mantenidas por la ECC, incluida la contribución prefinanciada al fondo para impagos del miembro compensador, frente a dichas operaciones, en relación con la valoración al final de la fecha reglamentaria de presentación de información y antes de que se intercambie el margen pedido en la petición final de margen de ese día;
      • RW = una ponderación por riesgo del 20 %, y
      • ratio de capital = 8 %..
  2. El artículo 50 ter se sustituye por el texto siguiente:

    Artículo 50 ter

    Normas generales para el cálculo de KECC

    A efectos del cálculo de KECC a que se refiere el artículo 50 bis, apartado 2, será de aplicación las disposiciones siguientes:

    1. las ECC calcularán el valor de las exposiciones que tengan frente a sus miembros compensadores de la forma siguiente:
      1. respecto de las exposiciones derivadas de contratos y operaciones enumerados en el artículo 301, apartado 1, letras a) y c), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, las ECC calcularán el valor de acuerdo con el método establecido en la parte tercera, título II, capítulo 6, sección 3, de dicho Reglamento, utilizando un período de riesgo del margen de diez días hábiles,
      2. respecto de las exposiciones derivadas de contratos y operaciones enumerados en el artículo 301, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) n.o 575/2013, las ECC calcularán el valor (EADi), con arreglo a la fórmula siguiente:

        EADi = máx{EBRMi – IMi – DFi; 0}

        donde:

        • EADi = el valor de exposición;
        • i = índice que indica el miembro compensador;
        • EBRMi = valor de exposición antes de la reducción de riesgo, que es igual al valor de exposición de la ECC frente al miembro compensador i derivado de todos los contratos y operaciones con dicho miembro compensador, calculado sin tener en cuenta las garantías reales aportadas por ese miembro compensador;
        • IMi = margen inicial aportado a la ECC por el miembro compensador i;
        • DFi = contribución prefinanciada al fondo para impagos del miembro compensador i.

        Todos los valores de esta fórmula se referirán a la valoración al final del día y antes de que se intercambie el margen pedido en la petición final de margen de ese día,

      3. respecto de las situaciones a que se hace referencia en la tercera frase del artículo 301, apartado 1, párrafo segundo, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, las ECC calcularán el valor de las operaciones contempladas en la primera frase de dicho párrafo de conformidad con la fórmula que figura en la letra a), inciso ii), del presente artículo, y determinarán el EBRMi de conformidad con la parte tercera, título V, de dicho Reglamento;
    2. respecto de las entidades que entran en el ámbito de aplicación del Reglamento (UE) n.o 575/2013, los conjuntos de operaciones compensables serán los mismos que los definidos en el artículo 272, punto 4, de ese Reglamento;
    3. las ECC que tengan exposiciones frente a una o varias ECC, tratarán dichas exposiciones como si fueran exposiciones frente a miembros compensadores e incluirán los márgenes o las contribuciones prefinanciadas que, en su caso, hayan recibido de esas ECC en el cálculo de KECC;
    4. las ECC que hayan establecido acuerdos contractuales vinculantes con sus miembros compensadores que les permitan utilizar la totalidad o parte del margen inicial recibido de dichos miembros como si fueran contribuciones prefinanciadas, tratarán ese margen inicial como contribuciones prefinanciadas a efectos del cálculo previsto en el apartado 1, y no como margen inicial;
    5. cuando se mantengan garantías reales frente a una cuenta que contenga varios de los tipos de contratos y operaciones a que se refiere el artículo 301, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, las ECC asignarán el margen inicial proporcionado por sus miembros compensadores o clientes, según proceda, en proporción a las EAD de los respectivos tipos de contratos y operaciones, calculadas de conformidad con la letra a) del presente apartado, sin tener en cuenta los márgenes iniciales en el cálculo;
    6. las ECC que tengan más de un fondo para impagos llevarán a cabo el cálculo por separado para cada uno de ellos;
    7. cuando un miembro compensador preste servicios de compensación a clientes, y las operaciones y las garantías reales de estos se mantengan en subcuentas que sean independientes de las de la actividad propia del miembro compensador, las ECC realizarán el cálculo de EADi para cada subcuenta por separado y calcularán la EADi total del miembro compensador como la suma de las EAD de las subcuentas de los clientes y la EAD de la subcuenta de la actividad propia del miembro compensador;
    8. a efectos de la letra f), cuando el DFi no se divida entre las subcuentas de los clientes y las subcuentas de la actividad propia del miembro compensador, las ECC asignarán el DFi por subcuenta con arreglo a la respectiva fracción que el margen inicial de esa subcuenta represente en relación con el margen inicial total aportado por el miembro compensador o por cuenta del miembro compensador;
    9. las ECC no efectuarán el cálculo de conformidad con el artículo 50 bis, apartado 2, cuando el fondo para impagos solo cubra las operaciones en efectivo.

    A efectos de la letra a), inciso ii), del presente artículo, las ECC aplicarán el método especificado en el artículo 223 del Reglamento (UE) n.o 575/2013, con los ajustes de volatilidad según el método supervisor previstos en el artículo 224 de ese Reglamento para calcular el valor de exposición..

  3. En el artículo 50 quater, apartado 1, se suprimen las letras d) y e).
  4. En el artículo 50 quinquies se suprime la letra c).
  5. En el artículo 89, el apartado 5 bis se sustituye por el texto siguiente:

    1. Durante el período transitorio establecido en el artículo 497 del Reglamento (UE) n.o 575/2013, las ECC a que se hace referencia en dicho artículo incluirán en la información que deberán presentar con arreglo al artículo 50 quater, apartado 1, del presente Reglamento el importe total del margen inicial, tal y como se define en el artículo 4, apartado 1, punto 140, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, que hayan recibido de sus miembros compensadores cuando se cumplan las dos condiciones siguientes:
      1. que la ECC no cuente con un fondo para impagos;
      2. que la ECC no haya establecido un acuerdo vinculante con sus miembros compensadores que le permita utilizar la totalidad o parte del margen inicial recibido de dichos miembros como si fueran contribuciones prefinanciadas..